Tilgangen på høykvalitets data med høy frekvens har revolusjonert studiet av finansmarkeder. Ved å beskrive ikke bare aksjekurser, men også handlingene og interaksjonene til aktørene på markedet, gir denne mengden informasjon et nytt perspektiv på de indre virkemåtene i det finansielle økosystemet. I denne originale teksten diskuterer forfatterne empiriske funn knyttet til finansmarkeder og introduserer et bredt spekter av modeller, fra de mikroskopiske mekanikkene ved individuelle ordreankomster til de makroskopiske utfordringene knyttet til markedsstabilitet. Hele veien er data i fokus. Diskusjonene er solid forankret i den empiriske atferden til reelle aksjer, og alle modeller er kalibrert og evaluert ved hjelp av nylige data fra Nasdaq. Ved å konfrontere teori med empiriske fakta gir denne boka for praktikere, forskere og avanserte studenter et nytt og ofte overraskende perspektiv på emner som optimal handel, prisvirkning, den skjøre naturen av likviditet, og mer.
