Velferdsøkonomi er en undergren av økonomi som benytter mikroøkonomiske teknikker for samtidig å vurdere både effektiviteten i den samlede økonomien og inntektsfordelingskonsekvensene knyttet til den. Arthur Cecil Pigou, en britisk økonom kjent for sitt arbeid innen en rekke felt, spesielt velferdsøkonomi, fikk sin utdanning ved den prestisjetunge Harrow School og fullførte sine studier ved King's College, Cambridge, hvor han studerte under den anerkjente økonom Alfred Marshall, kjent som skaperen av 'Marshallplanen'. I 'The Economics of Welfare' fremholder Pigou at enkeltindivider er de beste dommerne av sitt eget velferd, at mennesker vil foretrekke større velferd fremfor mindre velferd, og at velferd kan måles tilstrekkelig enten i monetære termer eller som relative preferanser. Behandlingen av disse temaene gir både forskere og studenter innen økonomi og velferdspolitikk verdifulle perspektiver og bidrar til pågående debatter om retningene for velferdspolitikken. Første volum inneholder kapitlene 'Welfare and The National Dividend' og 'The Size of The National'.
