I året 1949, midt blant de bombede ruinene av Köln, hersker Hanno Dasch. Som leder av den mest suksessrike svartebørsvirksomheten i det etterkrigsrammede Tyskland, har Dasch klart å forsyne sine kunder med varer så ekstravagante og sjeldne at de knapt kunne finnes selv i høyden av Tysklands erobringer. Ingen uten Dasch, hans gåtefulle datter, og den krigsforbryteren han holder som livvakt, kjenner til de hemmelighetene som gjør dette mulig. Etterretningstjenesten fra de allierte har lagt merke til hans virksomhet, og de står overfor en tosidig utfordring: den systematiske korrupsjonen i et land der alt er i mangel, og den voksende trusselen fra Stalins KGB. Redde for at Dasch skal utvide sine forretninger til å inkludere samarbeid med Russland, noe som vil tiltrekke ytterligere russisk innblanding i Vesten, iverksetter CIA en hemmelig operasjon for å infiltrere og til slutt nedlegge Daschs imperium. Den diskrediterte amerikanske offiseren Nathan Carter blir rekruttert til å nærme seg Dasch og vinne hans tillit med lovnader om stjålet militært utstyr.
