Velkommen til Caraval, en fabelaktig verden der ingenting er som det ser ut! Scarlett har aldri forlatt den lille øya Trisda, og har alltid lengtet etter å oppleve magien av Caraval, en årlig forestilling som varer en uke, der publikum deltar aktivt i showet. Caraval er fylt med magi, mysterium og eventyr. For Scarlett og hennes kjære søster Tella symboliserer denne opplevelsen frihet og en flukt fra sin hensynsløse og voldelige far. Når søstrenes lenge ventede invitasjoner til Caraval endelig ankommer, ser det ut til at drømmene deres er i ferd med å bli virkelighet. Men knapt har de ankommet, før Tella forsvinner, kidnappet av forestillingens geniale arrangør, Legend. Scarlett har alltid fått beskjed om at alt som skjer under Caraval, er en del av en intrikat opptreden. Likevel finner hun seg selv fanget i et farlig spill av kjærlighet, magi og hjertesorg. Uansett om det er ekte eller ikke, må hun finne Tella før spillet er over, og søsteren hennes forsvinner for alltid.
