Boken 'Liberalism' presenterer både teoretiske og praktiske argumenter for liberalisme. Begrepet stammer fra det latinske ordet 'liber', som betyr 'fri'. Mises definerer liberalisme som 'den liberale doktrinen om harmonien i de rett forståtte interessene til alle medlemmer av et fritt samfunn, basert på prinsippet om privat eierskap av produksjonsmidlene'. Han understreker at grunnlagene for liberalisme hviler på en forståelse av og bevissthet om institusjonen av privat eiendom, sosialt samarbeid, frihetsbegrepet, etikk og moral, demokrati samt den legitime rollen til regjeringen. Liberalismen er ikke en politisk parti; i stedet tilbyr den et program uten spesielle privilegier for noen. Målet er å sikre likebehandling under loven for alle, slik at alle mennesker får like muligheter til å ta egne valg og beslutninger. Ifølge Mises bør regjeringens rolle være begrenset til å beskytte livene, eiendommene og friheten til innbyggerne, slik at de kan forfølge sine egne mål og ønsker.
