Paramount Records ble grunnlagt i 1917 av et firma i Wisconsin kjent for produksjon av møbler, og var på mange måter et overraskende tilskudd til musikkbransjen. Opprinnelig hadde ikke selskapet store ambisjoner for plateselskapet; gründerne hadde begrenset erfaring fra musikkbransjen og begynte å produsere plater som et tiltak for å øke salget av dyre grammofonbord de nettopp hadde begynt med. Uten ressurser eller interesse for å konkurrere om de mest kompetente artistene, klarte de tidligste innspillingene fra Paramount knapt å nå ut til publikum. Da selskapet sto på randen av konkurs, lanserte de en ny forretningsstrategi: å tilby musikken til svarte kunstnere til det svarte publikum. Dette viste seg å være en fantastisk suksess, ettersom Paramount gradvis fikk mange av de mest solgte platene i 'race records'-epoken. Uten å være klar over det, oppnådde plateselskapet noe mange andre ikke klarte; de gjorde blues, jazz og folkemusikk fremført av svarte kunstnere til en populær og lønnsom sjanger. Paramount Records satte sammen et imponerende repertoire av legendariske artister og ble en viktig aktør i musikkhistorien.
