Boken "State-Space Models with Regime Switching" utforsker de banebrytende metodene innen økonometrikk som kombinerer tilstandsspesifikke modeller med Markov-regimebytter. Begge disse tilnærmingene har vært sentrale for empirisk forskning innen makroøkonomi og finans. Forfatteren presenterer nylige fremskritt som gjør det mulig å estimere modeller som inkorporerer disse komplekse egenskapene. I den klassiske rammen benyttes en tilnærming for å tilnærme sannsynlighetsfunksjonen, mens den bayesianske tilnærmingen bruker Gibbs-sampling for å simulere posterior fordelinger ut fra data. Boken inneholder detaljerte anvendelser av disse metodene, inkludert nedbryting av tidsserier i trend og syklus, utviklingen av et nytt indeks for sammenfallende økonomiske indikatorer, modeller for usikkerhet knyttet til pengepolitikk, samt Friedmans 'plukkingsmodell' for resesjoner. Forfatteren tar også for seg spørsmål som oppdaging av vendepunkter i økonomiske sykluser, om oppgangs- og nedgangsperioder avhenger av varighet, tilstandsspesifikke modeller med heteroskedastiske forstyrrelser, samt analyser av bobler og krasj i finansmarkedene, langsiktige reelle valutakurser, og fenomenet med gjennomsnittlig tilbakevending i eiendeler.
