Stochastic Models for Prices Dynamics in Energy and Commodity Markets

Denne monografien presenterer en teori for random feltmodeller i tid og rom, sett som stochastiske prosesser med verdier i et Hilbert-rom, for å modellere de stochastiske dynamikkene av forward og futures priser i energimarkeder, kraftmarkeder og råvaremarkeder. I boken blir den kjente Heath-Jarrow-Morton tilnærmingen fra rente-teori tatt i bruk og utvidet til en uendelig-dimensjonal ramme, noe som gir rom for fleksibel modellering av pris-stochastisitet over tid og langs termstrukturkurven. Ulike modeller blir introdusert, basert på stochastiske partielle differensialligninger med uendelig-dimensjonale Lévy-prosesser som støykilder, der fokuset ligger på random felt beskrevet av lav-dimensjonale parametriske kovariansfunksjoner i stedet for klassiske høydimensjonale faktormodeller. Filipovic-rommet, et separerbart Hilbert-rom av Sobolev-type, viser seg å være et praktisk tilstandsrom for dynamikken til forward og futures termstrukturer. Monografien gir en klassifisering av viktige operatører i ...