Term-Structure Models

Forandringer i renter representerer en av de største kildene til risiko for banker, forsikringsselskaper og andre finansinstitusjoner. Modelleringsoppgaven knyttet til terminstrukturer av renter er en kompleks utfordring. Denne boken tilbyr en grundig innføring i matematikken bak terminstrukturer i kontinuerlig tid. Den dekker praktiske aspekter ved fast inntektsmarkedet, inkludert dagtellerkonvensjoner, varighet av obligasjoner med kupongutbetaling og oppbygging av rentekurver. Videre belyses arbitrage-teori, kortsiktsmodeller, metoden til Heath-Jarrow-Morton, konsistente parametriseringer av terminstrukturer, affinediffusjonsprosesser, og opsjonsprising ved hjelp av Fourier-transformasjoner. Boken tar også for seg LIBOR-markedsmodeller og kredittrisiko. Fokus ligger på en matematisk lettfattelig, men samtidig rigorøs utvikling av teorien. Både studenter, forskere og yrkesaktive vil finne dette verket nyttig. Hvert kapittel avsluttes med et sett av oppgaver som kan benyttes til hjemmelekser og eksamensspørsmål. Leserne forventes å ha kjennskap til elementære Itô-prosesser.