Når den tette, gule dampen svever gjennom Londons gater, har en dyp melankoli senket seg over Sherlock Holmes, som sitter tåkete på rusmidler i sin leilighet på 221B Baker Street. Hans humør lyses opp av et besøk fra den vakre, men bekymrede unge kvinnen Mary Morstan, hvis far forsvant for ti år siden. Fire år senere begynte hun å motta en uvanlig gave hvert år: en stor, glitrende perle. Nå har hun fått en spennende invitasjon om å møte sin ukjente velgjører, og hun ber Holmes og Watson om å være med henne. Under den påfølgende etterforskningen, som involverer en sviktet kvinne, en stjålet indisk skatt, en enbent skurken, en hjelpsom hund og en kjærlighetsaffære, blir selv den erfarne Holmes rørt til å utrope: 'Er det ikke nydelig!'
