Kelly Capital Growth Investment Criterion, The: Theory And Practice
Produktbeskrivelse
Denne boken gir en grundig behandling av Kelly-kapitalvekstkriteriet, ofte referert til som formelen for formue. Hovedstrategien er å maksimere langsiktig rikdom for investoren ved å øke den forventede nytten av formue per periode gjennom en logaritmisk nyttefunksjon. Matematiske teoremer påviser at kun logaritmisk nyttefunksjon gir optimal langsiktig vekst og minimerer den forventede tiden for å oppnå arbitrært store mål. Generelt sett innebærer strategien en høyere risiko på kort sikt, men når antallet innsatser øker, vil formuen til en Kelly-spiller ofte være betydelig større sammenlignet med spillere som benytter helt andre strategier. Følgelig vil Kelly-spilleren, i de fleste tilfeller, ha en langt større formue enn disse andre aktørene, selv om Kelly-strategien også kan føre til betydelige tap i en liten prosentandel av tilfellene. Det finnes imidlertid metoder for å redusere denne risikoen, noe som skjer på bekostning av lavere forventet sluttformue, ved å bruke fraksjonelle Kelly-strategier som kombinerer Kelly-forslagene med kontanter. Boken inkluderer også en rekke klassiske, reviderte verk som gir ytterligere innsikt i emnet.
